BTFP(Bank Term Funding Program)의 뜻, 배경, 작동 방식, 필요성과 효과

 

[경제용어사전] BTFP

 

📌 미 연준(Fed)의 단기 대출 지원 프로그램

• 은행, 저축협회, 신용조합 등 금융기관 대상
• 최대 1년간 대출 지원
• 미국 국채·모기지 채권 등을 담보로 제공 가능

📌 단기적으로는 금융시장 안정 효과
📌 하지만 금리 상승기 지속 시 근본적 해결책 될지는 불확실
📌 SVB 사태 이후 미국 은행권 신뢰 회복이 핵심 변수

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BTFP가 도입된 배경

✅ 실리콘밸리은행(SVB) 파산 사태

• VC(벤처캐피털) 투자 감소 → 예금 유입 축소
• 스타트업 자금 수요 지속 → 자금 조달 어려움
• 보유 채권 평가손실 확대 + 조달금리 상승 → SVB 유동성 위기
• 결국 대규모 예금 인출(뱅크런) 발생 → 2023년 3월 9일 SVB 파산

✅ 연준의 긴급 개입(BTFP 시행)

• 금융기관 보유 채권을 액면가로 평가해 대출 지원
• 최대 250억 달러(약 33조 원) 규모의 자금 투입
• 목표: 은행의 유동성 위기 방지 → 추가 뱅크런 차단

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BTFP(Bank Term Funding Program)는 미 연방준비제도(Fed)에서 은행, 저축협회, 신용조합, 기타 적격 예금기관에 최대 1년간 대출을 지원하는 자금 조달 프로그램입니다. 이 프로그램은 주로 금융회사가 미국 국채, 모기지 채권 등을 담보로 대출을 받을 수 있도록 설계되었습니다. 이러한 프로그램은 금융 시스템의 유동성을 높이며, 은행들이 발생할 수 있는 유동성 위기에 대처할 수 있도록 돕는 역할을 합니다.

 

BTFP란 무엇인가?

BTFP는 금융기관들이 유동성을 확보할 수 있도록 돕기 위해 만들어진 제도입니다. 특히, 최근 몇 년간의 글로벌 경제 불안정성과 COVID-19 팬데믹의 영향으로 많은 은행들이 유동성 압박을 받았습니다. 이 상황에서 BTFP는 은행들이 필요할 때 즉시 자금을 확보할 수 있는 안전장치 역할을 합니다.

 

BTFP의 작동 방식

BTFP의 대출 구조는 간단합니다. 금융기관은 담보로 제공할 수 있는 고품질 자산을 가지고 있어야 하며, 이를 통해 필요한 자금을 대출받을 수 있습니다. 예를 들어, 미국 국채나 주택저당증권(MBS) 등이 이에 해당합니다. 이러한 자산은 시장에서 신뢰받는 자산이기 때문에, 금융기관들은 비교적 저렴한 이자율로 자금을 거래할 수 있게 됩니다.

이미지 출처

연준의 핵심 카드 : BTFP(Bank Term Funding Program)

 

BTFP의 필요성과 효과

BTFP의 필요성은 경제의 불확실성이 커질수록 더욱 커집니다. 금융기관들이 유동성 위기에 처할 경우, BTFP를 통해 신속하게 대출을 받을 수 있습니다. 이는 금융 시스템의 안정성을 높이고, 전체 경제에 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 중요한 요소입니다. 따라서 BTFP는 경제의 위기 상황에서 중요한 역할을 합니다.

 

BTFP의 역사와 최근 동향

BTFP는 2023년 3월 13일에 시행되었습니다. 이 프로그램은 실리콘밸리은행(SVB)과 시그니처은행의 파산 이후, 유동성 부족 문제를 해결하기 위해 만들어졌습니다. BTFP의 도입 이전에도 연준은 유사한 구조의 프로그램을 운영했으나, BTFP는 보다 직접적인 금융 지원을 통해 그 효과를 극대화하고자 했습니다.

이미지 출처

BTFP에 대한 간단 설명 - DogDrip.Net 개드립

 

 

BTFP에 대한 의견

전문가들은 BTFP가 금융시장을 안정화하는 데 큰 도움이 될 것이라는 의견을 제시하고 있습니다. 특히, 불확실한 경제 환경 속에서 금융기관들이 신뢰를 잃지 않도록 하는 데 중요한 역할을 할 것이라는 평가가 많습니다. 그러나 일부 전문가들은 BTFP가 장기적으로 유동성 문제를 완전히 해결할 수는 없다고 경고하기도 합니다.

이미지 출처

미국 금융시장의 리스크 요인과 금융불안의 파급 영향 | | 보고서 | 자본시장연구원

 

 

BTFP는 금융 시스템의 안정성을 높이고 은행들의 유동성 관리를 지원하는 중요한 제도로 자리매김하고 있습니다. 이러한 점에서 BTFP는 경제의 안정성을 보장하는 데 기여할 것으로 기대합니다.

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